如何選擇分紅險？如何評估險企投資實力？不妨看看“金標桿——壽險投資能力榜”。
近日，2025年“金標桿——壽險投資能力榜”終榜公布，平安人壽榮登“萬億組”榜首。據悉，該榜單基于“定性定量指標測評”“專家評審”和“線上線下調研”三大維度研制，并歷經近9個月科學測評，是保險業內公認的客觀、科學、公正和透明的權威測評。
身處低利率時代，投資機構均面臨著利率下行、合意資產難尋的考驗，在這種時代環境中脫穎而出，更能體現平安認識周期、理解周期、穿越周期的投資硬實力。
投資是一場與時間的長跑，手握上萬億資金的平安為何能“大象起舞”？細究來看，背后是平安從成立之初就秉持著長期投資、價值投資、穩健投資的理念，以此搭建“五好”（好團隊、好策略、好資產、好業績、好分紅）投資體系，最終為客戶創造豐厚的回報。
好團隊——內部為主、外部為輔。
投資長勝的秘訣在于天時地利人和，“天時”“地利”易受外部環境影響，“人和”則是投資機構主觀能力的體現，平安通過內部優中選優、外部強強聯合的方式，搭建復合型、多元化、全球化的投資團隊。
內部優中選優。平安培養了一支學歷、經驗“雙高”的資管人才隊伍，碩士及以上學歷人員占比超90%；復合型人才豐富，60%的人員擁有海外工作經驗，且具備保險、券商、公募、私募、資管等多個行業的從業履歷；超四成人員擁有CFA、FRM、CPA、精算師資格等國際認可的金融專業職業證書。
外部強強聯合。平安攜手紅杉、IDG、黑石、EQT等全球頭部管理人，在投資策略、資產選擇等方面密切合作，以此實現資金運用價值最大化。其中，黑石集團是全球領先的另類資產管理公司和金融服務提供商；EQT Group 是全球領先的目的驅動型私募股權投資機構，代表私募資本“科技向善”的新范式。
好策略——戰略定力、戰術機動。
保險資金體量大、周期長，要為客戶贏得長期穩健的投資回報，關鍵是看得遠、看得準，既要保持足夠的戰略定力，也要根據內外部環境變化進行機動的戰術應變。為此，平安在戰略資產配置上，獨創“三倉”策略，戰績顯著；在戰術資產配置上，擇機搶高固收資產、擇機抄底權益資產。
三倉策略是投資的“穩定器”。戰略配置倉作為整個組合的“壓艙石”和收益基礎，主要配置高等級債券、類固收資產等，提供持續的現金流，平滑組合波動；中期情景倉是組合收益的主要增長引擎，主要配置核心股票資產，精選具有長期競爭力和估值合理的藍籌或成長股、另類投資等；戰術機會倉則捕捉中短期的市場機遇，為組合貢獻額外的業績彈性，主要配置行業輪動、主題投資等，增強組合的靈活性和進攻性。
擇機策略是投資的“加速器”。在擇機抄底權益資產方面，平安的高股息策略有著數千億持倉，并適時把握住低估值修復黃金期的投資機遇。例如，平安在2020年低點舉牌工行、匯豐；2023年起，舉牌郵儲、農行、招行，連續三年累計加倉超千億元，2023年至2025年銀行板塊累計漲幅超30%。
在擇機搶高固收資產方面，平安堅持高收益債配置，戰略布局，穿越周期。2020年起，平安高位獲取超過20年期長期國債，規模超萬億元，平均久期超過20年，稅前收益3.5%至4.6%。如今來看，隨著市場利率持續下行，30年國債收益率僅2%左右，這部分債券投資較好地鎖定了收益率。
好資產——緊跟國運、全球布局。
“十四五”時期，平安始終布局國家大力發展的領域，例如與頂尖管理人紅杉、IDG合作，布局硬核科技賽道，投資于芯片、AI、機器人、新消費、生物醫藥等企業，投資收益率超8%；投資中廣核海上風電項目，助力大灣區、粵東地區的海上風力發電基礎設施，投資收益率超10%。此外，平安人壽獲得金融監管總局批準，成為第二批險資長期投資試點機構之一，首期基金規模300億元。“十五五”期間，平安還將繼續布局國家鼓勵的領域，以“耐心資本”支持實體經濟發展。
全球資產配置有利于分散風險，尋找更多投資機會。平安投資項目遍布全球，借助頂級財富管理集團，獲取全球稀缺資源。例如，平安投資海外基建項目、英國最大的天然氣分銷商，構建全球化資產配置格局，推動全球型投資的戰略轉型，投資收益率超11%；與黑石、KKR、Vista、TPG等頭部PE管理人合作，以“基金+跟投”的形式在AI、軟件、醫療、消費等領域布局，策略上包括并購、成長、Secondary等，投資收益率超12%。
好業績——穩健增長、行業領先。
平安投資收益表現行業領先。例如，平安壽險及健康險業務近10年凈投資收益率位列行業前茅，凈投資收益以長期股息、租賃收益為主，體現資金的長期穩定的筑底能力以及對抗利率下行和市場波動的防御能力；綜合投資收益率連續三年保持市場前列，捕獲行業周期輪動紅利，體現資金向上獲取收益彈性的能力。
平安集團2025年三季度業績報顯示，2025年前三季度，平安保險資金投資組合超6.41萬億，實現非年化綜合投資收益率5.4%。近十年平均凈投資收益率5.0%，平均綜合投資收益率5.1%。上述業績表現均位于行業優秀水平。
好分紅——有紅必分、回報客戶。
近年來，在市場利率下行背景下，分紅險具有“保障+分紅”的特點，成為保險客戶首選品種之一，既能獲得穩定的保底收益，又能獲得投資帶來的分紅收益。由于分紅險分紅收益與險企投資能力直接掛鉤，選擇險企投資能力就尤為重要。
在硬核的投資實力加持下，2025年平安人壽主力產品紅利實現率保持穩健。特別是2025年4月平安人壽推出的金越司慶版分紅產品，紅利實現率達120%。平安一直以來都堅持“以客戶為中心”，已服務超3800萬分紅險客戶，近十年主力分紅產品分紅實現率整體符合預期。
作為平安人壽主要的受托方，平安資管也憑借專業實力奠定業界口碑。據悉，平安資管位列全球資產管理公司500強榜單中全球第33位、中國第2位；7次榮獲中國保險保障基金年度最佳投資團隊；連續20年榮獲中國外匯交易中心、中央國債登記結算公司、上海證券交易所、全國銀行間同業拆借中心等權威機構的年度評優。媒體獎項方面，平安資管獲評《中國基金報》“第五屆中國保險資管英華獎”之“優秀保險示范機構”、《證券時報》“高質量發展保險資管公司方舟獎”等多項榮譽稱號。
平安人壽相關負責人表示，公司持續深化搭建“好團隊、好策略、好資產、好業績、好分紅”“五好”投資體系，依托專業的投資團隊和領先的投資策略，科學選擇投資標的，將資金投向新質生產力等國家倡導的領域，在服務實體經濟的同時，力爭實現有競爭力的投資回報，持續提升分紅險競爭優勢，回饋廣大分紅險客戶。
